Митове за наемане срещу покупка на имот

От следвоенното икономическо разцветяване в САЩ след Втората световна война ипотечните компании пропагандираха собствеността като най-изгодната форма на жилищно решение. Те твърдяха, че притежаването на жилище е по‑евтино от наема и че ипотеката е по‑изгодна инвестиция. Пазарната корекция през 2008‑г. обаче разкри истинските разходи и рискове, като за мнозина наемът се превърна в по‑разумната опция.

Собствеността е по‑евтина от наема?

При пръв поглед ипотеката може да изглежда по‑евтина от месечния наем, но това е илюзия. Към главната вноска се добавят множество разходи – застраховка на имота, местни данъци, такси за управление (HOA) и непредвидени ремонти. Тези разходи често надхвърлят стойността на наема. Също така, живеейки в по‑евтини предградски райони, собствениците често трябва да поемат разходи за транспорт, докато наемателят може да се премести по‑близо до работното си място. Със стареенето на имота се увеличават и нуждите от подмяна на системи и подобрения – разходи, които наемателят никога не поема.

Покупката генерира капитал

Тъй като цените на имотите паднаха през 2007‑2008 г., много собственици откриха, че капиталът не е автоматичен. Капиталът представлява разликата между дължимата сума по ипотеката и текущата пазарна стойност на имота. При рязко спадане на цените над 50 % от собствениците се оказаха в отрицателен капитал – дължат повече, отколкото имотът им струва. Въпреки че в дългосрочен план цените могат да се възстановят, митът за гарантирания капитал вече не е валиден.

Собствеността като инвестиция

Мнозина вярват, че имотът носи по‑висока възвръщаемост от вложенията в акции или облигации. Реалността е различна – дългосрочните доходи от държавни облигации (около 2 % след инфлацията) надминават средната годишна инфлационна печалба от имоти (около 1 %). За същия период акции и облигации могат да донесат 4‑6 пъти по‑висока възвръщаемост. Следователно, от финансово гледище, имотът не винаги е най‑добрият инвестиционен инструмент.

Наемателите имат по‑много лични активи?

Иронията е, че повечето собственици все още дължат на банките – имотът е задължение, докато ипотеката не е изплатена. Наемателят, от друга страна, няма месечни ипотечни вноски и може да насочи свободните средства към други активи – акции, облигации, взаимни фондове или дори колекционерски предмети. По този начин наемателят често разполага с по‑висок личен нетен капитал.